Diferencia entre spin-off, split-off, split-up y carve-out (con tabla)

Escisión, escisión, escisión y escisión son las palabras más utilizadas en el mundo empresarial. Estos son los diferentes métodos de desinversión para diversificar la cartera de una empresa. Esto también ayuda a lograr el objetivo financiero de una empresa. 

Una escisión, escisión, escisión y exclusión se utilizan cuando una empresa compra y vende acciones de la empresa.

Escisión vs escisión vs escisión vs escisión

La principal diferencia entre escisión, escisión, escisión y escisión es que la escisión se utiliza cuando una empresa matriz vende o distribuye sus acciones para crear una nueva empresa. La escisión se utiliza cuando una empresa matriz permite a sus accionistas negociar las acciones con otras empresas que se desinvierten o mantener la participación que les han otorgado. La división se utiliza cuando una empresa matriz se divide en dos o más empresas beneficiarias. La exclusión se utiliza cuando una empresa matriz vende al público las acciones de sus empresas beneficiarias o no beneficiarias anteriores.

Diferencia entre Spin Off Split Off Split Up y Carve Out

La escisión se refiere a cuando una empresa matriz crea una nueva empresa y emite sus acciones a los accionistas existentes.

La escisión se refiere al término cuando los accionistas de una empresa matriz intercambian sus acciones por la entidad recién creada.

La escisión es cuando una empresa matriz se divide en dos o más empresas filiales mientras que las empresas matrices no sobreviven.

La exclusión se refiere a cuando una empresa matriz crea una nueva corporación y vende las acciones mediante una Oferta Pública Inicial. No se entregan acciones a los anteriores accionistas de las empresas matrices.

PropiedadesEscindirEscindidoSeparartallado
DefiniciónUna empresa matriz crea una nueva empresa y entrega su participación a los accionistas existentes.Una empresa matriz crea una empresa hija, donde los accionistas existentes entregan sus acciones a cambio de la nueva acción.En caso de que una empresa matriz no sobreviva, se divide en dos partes.Una empresa matriz crea una nueva empresa en la que los accionistas existentes no pueden comprar acciones.
EjemploPaypal creado a partir de eBay es un ejemplo de Spin-off.La creación de Synchrony Financial de Generic Electric (matriz) es un ejemplo de escisión. La división de United Technologies en tres empresas, United Technologies, Carrier y Otis Ascensor Compañía.Las Vegas es la división de Sands China.
OPV Esto no está abierto al público.No está abierto a la gente normal.El público no puede comprar acciones.Esto está abierto al público.
TributaciónHecho no imponible.Imponible.Imponible.El gobierno puede interferir y obligar a una empresa a quebrar.
AccionistaLos accionistas compran las acciones.Los accionistas intercambian el accionista con la nueva empresa.Un accionista puede vender o mantener las acciones.Los accionistas no pueden comprar.

¿Qué es Spin-Off?

Esto también se denomina Desinversión. La desinversión consiste en crear una nueva empresa a partir de la empresa matriz, mientras que las acciones se emiten únicamente a los accionistas existentes. El ejemplo más destacado de empresas derivadas es PayPal y eBay. PayPal es la escisión de su empresa matriz, eBay. 

El 17 de julio de 2015, eBay creó una nueva empresa, Paypal, donde los accionistas recibieron una acción de cada parte de las acciones que poseían de eBay. Los accionistas no canjean ni renuncian a sus acciones pasadas; reciben acciones de la empresa de nueva creación.

¿Qué es la separación?

En la empresa anterior, los accionistas no intercambiaban sus acciones, pero los accionistas de la empresa escindida intercambiaban sus acciones anteriores por las nuevas. El ejemplo más casual de esto es la escisión de Synchrony Financial de la empresa existente, General Electric.

El 17 de noviembre de 2015, el director ejecutivo de General Electric decidió dividir General Electric en Synchrony Financial. Durante el proceso, el director general Jeffery Immelt ofreció a sus actuales accionistas adquirir 1.0505 acciones de la nueva empresa mediante el intercambio de una acción de la empresa matriz. 

Sin embargo, es importante recordar que los accionistas no necesariamente canjean sus acciones de la empresa anterior. Son libres de conservar las acciones de la empresa existente. El valor de mercado de una empresa matriz o existente disminuye una vez que se divide en una nueva empresa.

¿Qué es Split Up?

En la escisión y escisión, los accionistas intercambian o toman acciones de la empresa recién creada. En ambos casos, las empresas matrices sobreviven y dan origen a nuevas empresas. Pero en una escisión, una empresa matriz se divide en dos o más empresas. Después de esto, no aparece el nombre de la empresa matriz.

Un ejemplo de esto es la división de Universal Technologies en otras tres empresas: Universal Technologies, Carrier y Otis Elevator Company. La empresa de nueva creación tiene una identidad diferente y ajena a sus empresas matrices. 

A veces, el gobierno también obliga a algunas empresas a dividirse, y por eso la policía exige la división de empresas de renombre como Google, Apple y Amazon.

¿Qué es Carve-Out?

A diferencia de los otros tres, en la exclusión las acciones no se entregan a los accionistas; en cambio, se venden a través de ofertas públicas iniciales (IPO). Cuando se crea una nueva empresa a partir de la empresa matriz, vende sus acciones a toda la gente normal. Esto significa que la IPO está disponible para que todos la compren.

El ejemplo más destacado de exclusión es Las Vegas Sands. En 2009, para recaudar un fondo de más de 3 mil millones de dólares, Las Vegas Sands creó su nueva entidad, Sands China. Según un informe, la mayoría de las empresas se esfuerzan por recaudar fondos y capital para la empresa.

Diferencia principal entre spin-off, split-off, split-up y carve-out

  1. Los accionistas obtienen nuevas acciones en Spin-off. Los accionistas intercambian sus acciones en Split-off. Los accionistas pueden canjear y mantener sus acciones en Split-up. Por otro lado, los accionistas no pueden comprar o intercambiar acciones en carve-out.
  2. Las acciones de una escisión, escisión o escisión no están disponibles para todos. Por otro lado, las acciones están disponibles para todos en régimen de exclusión.
  3. Los accionistas pueden comprar e intercambiar acciones en un spin-off, split-off, split-up. Por otro lado, bajo carve-out, no pueden hacerlo.

Conclusión

Para vender y poseer acciones en cualquier empresa, era importante familiarizarse con términos comunes como spin-off, split-off, split-up y carve-out.

Referencias

  1. https://academic.oup.com/spp/article-abstract/21/2/99/1652742
  2. https://heinonline.org/hol-cgi-bin/get_pdf.cgi?handle=hein.journals/ambank76&section=20

Última actualización: 23 de febrero de 2024

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