Por quanto tempo as taxas de juros permanecerão baixas (e por quê)?

Resposta exata: Até 2023

Até pelo menos os próximos 2 anos, as taxas de juros devem permanecer baixas. A taxa de fundos federais, que é a taxa de empréstimo overnight para os bancos, permanecerá em zero, segundo o presidente do Federal Reserve, até que a inflação atinja 2% e o “pleno emprego” seja alcançado. Por muitos anos, o indicador de inflação preferido do Federal Reserve esteve abaixo de 2%.

O desemprego provavelmente permanecerá alto por alguns anos. Algumas empresas nunca se recuperarão, enquanto outras serão recontratadas gradualmente. É razoável esperar que as taxas de juros permaneçam baixas até que a economia melhore consideravelmente.

Por quanto tempo as taxas de juros permanecerão baixas? 

Taxas de juros mais baixas também beneficiam empresas e agricultores porque os incentivam a fazer compras significativas de equipamentos. Afinal, os custos de financiamento são baixos. Como resultado, a produtividade e a produção aumentam. O empréstimo é mais barato quando as taxas de juros são baixas. Isso incentiva as pessoas e as empresas a fazer mais empréstimos e gastar mais dinheiro.

Nessa circunstância, a taxa de inflação tende a subir, diminuindo o poder de compra do seu dinheiro. Os consumidores gostariam de economizar porque obtêm um retorno melhor e emprestam menos, já que o empréstimo é caro se as taxas de juros forem altas. Nesse caso, a taxa de inflação provavelmente diminuirá, garantindo que o poder de compra do seu dinheiro permaneça estável.

O Federal Reserve espera aumentar as taxas de juros duas vezes até o final de 2023, de acordo com o último resumo de estimativas econômicas do banco central divulgado na quarta-feira. Anteriormente, mais da metade das autoridades previam que as taxas permaneceriam próximas de zero até pelo menos 2024, onde estão desde março de 2020.

Espera-se que as taxas subam para 0.6% até o final de 2023, acima dos 0.1% atuais. A visão cada vez mais otimista do Fed sobre a economia se deve em parte ao fato de que as vacinas se tornaram mais amplamente disponíveis nos Estados Unidos, reduzindo a chance de outra onda de doenças por coronavírus paralisar a economia.

Por que as taxas de juros são baixas por tanto tempo? 

Ajustes nas taxas de juros podem ajudar ou prejudicar o mercado. Os bancos centrais alteram rotineiramente suas taxas de juros de referência em resposta à atividade empresarial, aumentando-as sempre que o mercado está muito forte e baixando-as quando está muito lento. Assim, quando o Fed altera as taxas com as quais os bancos do país emprestam fundos, isso envolve toda a economia.

A presença de juros ajuda os mutuários a gastar dinheiro imediatamente, em vez de esperar para economizar para uma compra. Se a taxa de juros de um empréstimo for baixa, as pessoas estarão mais inclinadas a emprestar dinheiro para financiar compras significativas, como casas e carros. Os clientes que pagam pouco juros têm mais dinheiro para gastar, o que pode resultar em um aumento nos gastos totais da economia.

Taxas de empréstimo mais baixas beneficiam tanto as empresas quanto os agricultores, pois os estimulam a fazer investimentos substanciais. Taxas de juros baixas não são um fenômeno novo. Desde a crise econômica global mais de um década anteriormente, as taxas de juros de curto prazo foram mais baixas.

A pandemia de Covid-19, por outro lado, levou-os ainda mais para baixo, à medida que os bancos centrais vão “tudo” para promover a atividade econômica. As taxas de juros oficiais no Reino Unido estão agora em mínimos históricos, os mais baixos desde o início dos registros, enquanto na zona do euro permanecem abaixo de zero.

In the current climate, as the economy returns from recession, the Fed should keep rates low and policy lose for a while in order to meet its new goal. A move like this would also offer the Fed a better chance of meeting its maximum employment goal, which would see a larger set of individuals and communities benefit from economic growth.

Conclusão

Embora a economia mundial provavelmente se afaste da recessão induzida pelo coronavírus do ano passado em 2021, os bancos centrais devem sustentar suas estratégias monetárias ultra-fáceis. Nenhum grande banco central ocidental está projetado para aumentar as taxas de juros este ano, de acordo com a atualização trimestral da política monetária da Bloomberg, que cobre 90% da economia global.

Antes de explorar a política de aperto, espera-se que os banqueiros centrais queiram garantir que a recuperação seja estável. As principais razões para o atraso incluem a incerteza contínua sobre o progresso do vírus, bem como alto desemprego e baixa inflação. Mesmo que a inflação suba este ano, os bancos centrais provavelmente tentarão ignorá-la.

Referências

1. https://www.ijcb.org/journal/ijcb17q3a1.htm
2. https://search.proquest.com/openview/8b6f9c3f032443ae788f6260a9415a95/1?pq-origsite=gscholar&cbl=41200
3. https://www.cambridge.org/core/journals/macroeconomic-dynamics/article/do-banks-take-unusual-risks-when-interest-rates-are-expected-to-stay-low-for-a-long-time/4DF34126642DC81B18EE5092AD41C68F