Différence entre ADR et GDR (avec tableau)

Le trading est une méthode de financement cruciale et très populaire depuis des siècles. Le trading a ses avantages mais aussi ses inconvénients. Cependant, aujourd’hui, le trading a gagné en popularité au point qu’il ne se limite pas à un petit niveau mais également à une grande échelle. 

Désormais, le commerce peut se faire à l’échelle mondiale, également entre plusieurs pays. Mais lorsqu’il s’agit de négocier à un niveau aussi élevé, il existe certaines limites, telles que les devises et la valeur des devises. Pour effacer toutes ces frontières, différentes méthodes de trading sont utilisées. Les deux méthodes de trading les plus utilisées sont l'ADR et le GDR.

ADR contre RDA

La principale différence entre l'ADR et la GDR est que dans le cas de l'ADR, toutes les sociétés étrangères, principalement l'Inde, ne peuvent s'appuyer que sur le marché boursier américain. D’un autre côté, dans le cas de la RDA, tous les pays étrangers, principalement l’Inde, pouvaient négocier sur le marché boursier de n’importe quel pays, à l’exception du marché boursier américain.

ADR signifie American Depository Receipt. Comme son nom l’indique, l’ADR est émis dans le pays d’Amérique et ne concerne que le marché boursier américain.

GDR signifie Global Depository Receipt. Comme son nom l'indique, la RDA traite avec les marchés boursiers mondiaux ou internationaux, mais pas avec ceux des États-Unis. 

Tableau de comparaison entre ADR et GDR

Qu'est-ce que l'ADR ?

L'American Depository Receipt, également abrégé en ADR, est un type de certificat négociable uniquement dans le pays d'Amérique et associé à la devise du dollar américain. L'ADR représente la négociation d'une société étrangère ou d'une organisation étrangère sur le marché boursier des États-Unis.

Grâce à l'ADR, les investisseurs américains peuvent également investir dans des sociétés non américaines. Avec le transfert de l'ADR, toutes les actions commerciales sous-jacentes sont également transférées. L'ADR est divisé en trois catégories : la facilitation, la médiation et l'arbitrage. 

La facilitation est la méthode de RED la moins formelle par rapport aux deux autres types. La médiation est une méthode plus formelle que la facilitation. L'arbitrage est la méthode la plus formelle parmi les deux autres types.

Qu'est-ce que la RDA ?

Global Depository Receipt, également abrégé en GDR, est également un certificat négociable grâce auquel les investisseurs peuvent négocier sur les marchés boursiers de plusieurs pays différents en dehors du marché boursier américain.

La plupart des entreprises de renommée mondiale appartiennent aux États-Unis et utilisent donc la méthode ADR pour lever des fonds à des fins commerciales. Mais pour le reste des entreprises, qui sont également connues mondialement pour leur besoin de fonds pour le trading, la méthode GDR est utilisée.

Pour planifier le certificat de dépôt global, une autorisation préalable du ministère des Finances et du Conseil de promotion des investissements étrangers, également connu sous le nom de FIBP, est requise. 

Principales différences entre l'ADR et le GDR

1. La forme complète de l’ADR est l’American Depository Receipt. D’un autre côté, la forme complète du GDR est le Global Depository Receipt.
2. Le pays d’Amérique émet l’ADR. En revanche, le pays européen émet la RDA.
3. Les ADR sont émis sur le marché national des capitaux des États-Unis. D'autre part, le GDR est émis sur le marché européen des capitaux.
4. Transactions ADR sur le marché boursier américain. La RDA négocie sur le marché boursier international, mais en dehors du marché boursier américain.
5. Le marché associé à l'ADR est le marché des investisseurs particuliers. Le marché associé à la RDA est le marché institutionnel.
6. La monnaie associée à l'ADR est le dollar américain. En revanche, la monnaie associée à la RDA est l’euro.
7. L’ADR est connu pour être plus compliqué sur le plan juridique. D’un autre côté, le GDR est connu pour être moins compliqué que l’ADR sur le plan juridique.
8. La négociation d'ADR a accès aux sociétés nommées sur la liste du NYSE. Le trading en RDA a accès aux sociétés inscrites sur les listes LSE et Euronext.
9. Le coût de l’ADR est élevé par rapport au GDR. En revanche, le coût du GDR est inférieur à celui de l’ADR.
10. La négociation de l'ADR ne peut être effectuée que dans le pays d'Amérique. La négociation de la RDA peut se faire partout dans le monde.

Conclusion

Le certificat de dépôt, ou DR, est l'un des moyens les plus populaires et les plus pratiques pour toute entreprise de lever des fonds à des fins de trading. Bien que les deux méthodes de certificat de dépôt (DR), c'est-à-dire l'American Depository Receipt (ADR) et le Global Depository Receipt (GDR), présentent leurs avantages, elles comportent également certains risques.

Certains des risques majeurs de l'ADR et du GDR pourraient être le faible risque d'inflation de la société émettrice, tout risque politique ou juridique, ou tout risque de taux de change.

Il est donc extrêmement important de comprendre les deux types de certificats de dépôt avant de se lancer dans leur procédure de collecte de fonds.

Bibliographie

1. https://www.sciencedirect.com/science/article/pii/S0927538X06000151
2. https://ideas.repec.org/p/fau/wpaper/wp092.html