AMCとTERの違い（表あり）

株式保有と投資の概念は、包括的な資産管理と財務顧問サービスを提供し、賢明な財務計画の決定を支援します。 AMC と TER は、株式と投資の関連略語です。 AMC と TER のどちらの場合でも、投資家と株主にはさらにいくつかの手数料が課されます。 どちらの略語にも独特の特徴があります。 株式代、支出、年金代などを含むコストを指します。

AMC対TER

AMC と TER の主な違いは、AMC が全体の手数料および料金に占める割合は小さく、株主が拠出する金額に比べれば金額が小さいことです。 対照的に、TER はファンドのパフォーマンスと収益性の包括的なビューを提供します。

投資信託の全体的なコストの 5 つは、年間管理手数料です。 AMC は、個人投資家の投資口座を扱う商業銀行またはその代理店によって請求される手数料です。この手数料を徴収するのは、投資マネージャー、株式仲買人、またはウェルスマネージャーです。年間管理手数料は、資産の額およびクライアントに提供されるアドバイスの質または価値に応じて、1.5% ～ XNUMX% の範囲です。

ファンドを比較する際に注目すべき支出はTERです。 これは、投資のパフォーマンスを阻害する年間運用支出のより現実的なビューを提供する FSA 承認の指標です。 TERは低ければ低いほど良いのですが、英国株トラッカーファンドのTER 0.27％は匹敵するのが難しいのに対し、同様のファンドのTER 1％は、追加のキックを加えた昼間の窃盗のようなものです。

よりアクティブに運用されるファンドに関連するTERはより大きくなります。 一方、自動化ファンドやパッシブファンドでは運用経費が大幅に削減され、TERが低くなります。

AMCとTERの比較表

AMCとは何ですか？

AMC は年間管理料の略です。 投資家が投資や株式保有に対して支払わなければならない維持費です。 毎月、ある金額が個人の資金調達に寄付され、年末には総支出比率に組み込まれます。 AMC は支払わなければならない必須の料金です。 この金は、資金ブローカーとして詐欺を画策した機関と個人に支払われる。 さらに、AMC は TER の重要なコンポーネントです。

投資家の投資のあらゆる要素を追跡することが重要です。 その結果、AMC には特定の固定料金が適用されます。 AMC として、追加の費用が差し引かれたり追加されたりすることはなく、料金が設定されています。 AMC は投資義務と呼ばれることもあり、帳簿に記録されます。

AMC は投資の中で最も小さな要素の XNUMX つですが、同時に支払わなければならない必須のコストでもあります。 特定の計算式を使用して AMC 料金を計算することもできます。 AMC は、総資産/価値にパーセントを乗算することで計算できます。

TERとは？

TERは総支出比率の略です。 総支出比率（TER）は、投資信託の資産に関する運用コストを示します。 これはファンドの運営がどれだけ効率的であるかを示す指標です。 投資家はコストを考慮した後、経費率を見てファンドが自分に適しているかどうかを判断します。 「純経費率」または「償還後経費率」は、TER の別名です。

TER に含まれるさまざまな運営費は次のとおりです。

• 年間管理費
• 法定費用
• 管理費
• 監査料
• マーケティング手数料
• 取締役会費
• 規制手数料

TER は、投資ファンドの保有にかかるすべてのコストを反映するように設計されています。ただし、一部の料金、特に 1 回だけまたは投資ファンドで行われた料金は TER から除外される場合があります。手数料、仲介手数料、証券譲渡税、年間アドバイザー手数料などが含まれます。

TER は、総コストを特定の年の総資産で割ることで簡単に計算できます。

AMCとTERの主な違い

1. AMCとは、投資家が資産と株式保有を管理するために請求する手数料を指します。 一方、TER は総費用の計算に使用される比率です。
2. AMC とは、Annual Management Charge の略です。 一方、頭字語のTERは、Total Expense Ratioの略です。
3. AMC は毎月投資されますが、計算は毎年行われます。 一方、TER は、すべての費用が計上された後に毎年決定される費用を指します。
4. 投資を管理する組織または個人が AMC に請求します。 一方、TERは投資家に毎年課されるコストです。
5. AMC は TER の重要な側面を担当しています。 一方、TER は単なる測定値であり、したがって投資支出の重要な要素です。
6. AMC は、TER を管理するために支払われる料金およびその他のコストです。 逆に、TER は、すべての年間料金を組み合わせて決定される全体的な比率です。
7. AMCには所定の手数料がかかります。 一方、TER 比率は全体のコストによって決まります。 その結果、時間の経過とともに変動します。
8. AMC は投資義務と呼ばれることもあり、帳簿に記録されます。 逆に、TER は明細書や領収書などの記録には決して含まれません。
9. AMC は、ポートフォリオの中で最も小さなコンポーネントの XNUMX つです。 一方、TER はあらゆる投資の重要な要素です。
10. AMC は、パーセントに総資産/価値を掛けることで簡単に計算できます。 一方、TER は、XNUMX 年間の総コストを資産全体で割ることで簡単に計算できます。

まとめ

これら XNUMX つの頭字語はミューチュアル ファンドで頻繁に使用され、常に投資の重要な要素と見なされています。 投資家は、より正確な数値であるため、年間管理費よりも総経費率を好みます。

他のタイプと比較して、全体的な支出比率はより完全なビューを提供します。AMC は合計支出の XNUMX つの構成要素にすぎません。 年間管理費とは異なり、総経費率はいかなる明細書や記録にも開示されません。

どちらも異なる計算方法を使用します。 AMC には設定レートがありますが、TER には設定レートがなく、投資と投資家に基づいて変化します。

TERは、特定のファンドの年間運営費を賄う仕組みです。 これは、ファンドの運営に関連するすべての既知の費用を単一の数値に組み合わせ、パーセンテージで表し、そのベースを資産から導き出します。 これは、TER として引き渡される金額がファンドのパフォーマンスに依存することを意味します。

参考文献

1. https://www.theia.org/sites/default/files/2019-05/20120504-imastatisticsseriespaper3.pdf
2. https://ieeexplore.ieee.org/abstract/document/1638788/
3. https://apps.dtic.mil/sti/citations/ADA197926