Spin-off, split-off, split-up e carve-out são as palavras comumente usadas no mundo dos negócios. Estes são os diferentes métodos de desinvestimento para diversificar o portfólio de uma empresa. Isso também ajuda a atingir o objetivo financeiro de uma empresa.
Uma cisão, cisão, cisão e divisão são usadas quando uma empresa compra e vende ações da empresa.
Spin-off vs Split-Off vs Split-Up vs Carve-Out
A principal diferença entre cisão, cisão, cisão e cisão é que a cisão é usada quando uma empresa-mãe vende ou distribui suas ações para criar uma nova empresa. A cisão é utilizada quando uma controladora permite que seus acionistas negociem as ações com outras empresas desinvestidas ou mantenham a participação que lhes foi dada. A cisão é usada quando uma empresa controladora se divide em duas ou mais empresas beneficiárias. A divisão é usada quando uma empresa-mãe vende ao público as ações de suas empresas anteriores beneficiadas ou não.
Cisão refere-se a quando uma empresa controladora cria uma nova empresa e emite sua participação aos acionistas existentes.
Cisão refere-se ao termo quando os acionistas de uma empresa controladora trocam suas ações pela entidade recém-criada.
Cisão ocorre quando uma empresa-mãe se divide em duas ou mais empresas-filhas enquanto as empresas-mãe não sobrevivem.
Carve-out refere-se a quando uma empresa controladora cria uma nova corporação e vende as ações por meio de uma oferta pública inicial. Nenhuma ação é dada aos antigos acionistas das empresas-mãe.
| Propriedades | Spin off | Cisão | Separação | Esculpir |
| Definição | Uma empresa-mãe cria uma nova empresa e dá sua participação aos acionistas existentes. | Uma empresa-mãe cria uma empresa filha, onde os acionistas existentes dão suas ações em troca da nova ação. | No caso de uma empresa-mãe não sobreviver, ela se divide em duas partes. | Uma empresa-mãe cria uma nova empresa onde os acionistas existentes não podem comprar ações. |
| Exemplo | O Paypal criado a partir do eBay é um exemplo de Spin-off. | A criação da Synchrony Financial da Generic Electric (mãe) é um exemplo de cisão. | A divisão da United Technologies em três empresas, United Technologies, Carrier e Otis Elevator Company. | Las Vegas é a divisão de Sands China. |
| IPO | Isso não é aberto ao público. | Não é aberto a pessoas normais. | O público não pode comprar ações. | Isso e aberto ao publico. |
| Tributação | Evento não tributável. | Tributável. | Tributável. | O governo pode interferir e forçar uma empresa a quebrar. |
| Acionista | Os acionistas compram as ações. | Os acionistas trocam o acionista pela nova empresa. | Um acionista pode vender ou manter as ações. | Os acionistas não podem comprar. |
O que é Spin Off?
Isso também é denominado Desinvestimento. A alienação é a criação de uma nova empresa a partir da controladora, enquanto as ações são emitidas apenas para os acionistas existentes. O exemplo mais proeminente de empresas spin-off é PayPal e eBay. O PayPal é uma cisão de sua controladora, eBay.
Em 17 de julho de 2015, o eBay criou uma nova empresa, Paypal, onde os acionistas receberam do eBay uma ação de cada parte que possuíam. Os acionistas não trocam nem abrem mão de suas ações passadas; eles recebem ações da empresa recém-criada.
O que é Split-Off?
Na empresa anterior os acionistas não trocavam suas ações, mas os acionistas da empresa cindida trocaram suas ações anteriores pelas novas. O exemplo mais casual disto é a cisão da Synchrony Financial da empresa existente, General Electric.
Em 17 de novembro de 2015, o CEO da General Electric decidiu dividir a General Electric na Synchrony Financial. Durante o processo, o CEO Jeffery Immelt ofereceu aos seus acionistas existentes a obtenção de 1.0505 ações da empresa recém-criada, trocando uma ação da controladora.
Porém, é importante lembrar que os acionistas não necessariamente trocam suas ações da empresa anterior. Eles são livres para manter as ações da empresa existente. O valor de mercado de uma empresa existente ou controladora diminui quando ela é dividida em uma nova empresa.
O que é Split Up?
Na cisão e na cisão, os acionistas trocam ou adquirem ações da empresa recém-criada. Em ambos os casos, as empresas-mãe sobrevivem e dão origem a novas empresas. Mas numa cisão, a empresa-mãe divide-se em duas ou mais empresas. Depois disso, não há nome da controladora.
Um exemplo disso é a divisão da Universal Technologies em três outras empresas: Universal Technologies, Carrier e Otis Elevator Company. A empresa recém-criada possui uma identidade diferente, não relacionada às suas controladoras.
Às vezes, o governo também força a cisão de algumas empresas, e é por isso que a polícia exige a cisão de empresas renomadas como Google, Apple e Amazon.
O que é Carve Out?
Ao contrário dos outros três, no carve-out as ações não são entregues aos acionistas; em vez disso, são vendidos através de ofertas públicas iniciais (IPO). Quando uma nova empresa é criada a partir da controladora, ela vende suas ações a todas as pessoas normais. Isso significa que o IPO está disponível para todos comprarem.
O exemplo mais proeminente de carve-out é o Las Vegas Sands. Em 2009, para levantar um fundo de mais de US$ 3 bilhões, a Las Vegas Sands criou sua nova entidade, a Sands China. De acordo com um relatório, a maioria das empresas se esforça para levantar fundos e capital para a empresa.
Principais diferenças entre spin-off, split-off, split-up e carve-out
- Acionistas ganham novas ações na Cisão. Os acionistas permutam suas ações na Cisão. Os acionistas podem trocar e manter suas ações na Cisão. Por outro lado, os acionistas não podem comprar ou trocar ações no carve-out.
- As cotas de cisão, cisão, cisão não estão disponíveis para todos. Por outro lado, as ações estão disponíveis para todos em carve-out.
- Os acionistas podem comprar e trocar ações em um spin-off, split-off, split-up. Por outro lado, sob carve-out, eles não podem fazê-lo.
Conclusão
Para vender e possuir ações de qualquer empresa, era importante se familiarizar com termos comuns como cisão, cisão, cisão e divisão.
Referências
- https://academic.oup.com/spp/article-abstract/21/2/99/1652742
- https://heinonline.org/hol-cgi-bin/get_pdf.cgi?handle=hein.journals/ambank76§ion=20
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