Разница между ADR и GDR (с таблицей)

Торговля была важным и очень популярным методом финансирования на протяжении веков. Торговля имеет свои преимущества и некоторые недостатки. Однако сегодня торговля приобрела настолько большую популярность, что она ограничивается не только небольшим уровнем, но и крупномасштабным уровнем. 

Теперь торговля может вестись по всему миру, в том числе между несколькими странами. Но когда дело доходит до торговли на таком большом уровне, существуют определенные границы, такие как валюты и стоимость валют. Чтобы очистить все эти границы, используются разные методы торговли. Двумя наиболее часто используемыми методами торговли являются ADR и GDR.

АДР против ГДР

Основное различие между АДР и ГДР заключается в том, что в случае АДР все иностранные компании, в основном Индия, могут полагаться только на фондовый рынок США. С другой стороны, в случае с ГДР все зарубежные страны, в основном Индия, могли торговать на фондовом рынке любой страны, кроме фондового рынка США.

ADR означает американские депозитарные расписки. Как следует из названия, АДР выпускаются в Америке и касаются только фондового рынка США.

GDR означает глобальные депозитарные расписки. Как следует из названия, ГДР имеет дело с глобальными или международными фондовыми рынками, но не с американскими. 

Таблица сравнения АДР и ГДР

Что такое АДР?

Американская депозитарная расписка, также сокращенно ADR, представляет собой тип сертификата, который является оборотным только в стране Америки и связан с валютой доллара США. АДР представляет собой торговлю иностранной компании или иностранной организации на фондовом рынке США.

Через ADR американские инвесторы также могут инвестировать в неамериканские компании. С передачей АДР также передаются все базовые торговые акции. ADR подразделяется на три категории: упрощение формальностей, посредничество и арбитраж. 

Упрощение формальностей является наименее формальным методом ADR по сравнению с остальными двумя типами. Медиация является более формальным методом по сравнению с фасилитацией. Арбитраж является наиболее формальным методом среди остальных двух типов.

Что такое ГДР?

Глобальная депозитарная расписка, также сокращенно называемая GDR, также является оборотным сертификатом, с помощью которого инвесторы могут торговать на фондовых рынках нескольких разных стран, кроме фондового рынка США.

Большинство всемирно известных компаний принадлежат Америке, поэтому они используют метод ADR для привлечения средств для торговли. Но для остальных компаний, которые также известны во всем мире своими потребностями в средствах для торговли, используется метод GDR.

Для планирования глобальной депозитарной расписки требуется предварительное разрешение Министерства финансов и Совета по содействию иностранным инвестициям, также известного как FIBP. 

Основные различия между ADR и GDR

1. Полной формой АДР является американская депозитарная расписка. С другой стороны, полная форма ГДР — это глобальная депозитарная расписка.
2. Страна Америки выпускает АДР. Напротив, страна Европы выпускает ГДР.
3. АДР выпускаются на внутреннем рынке капитала США. С другой стороны, ГДР выпускаются на европейском рынке капитала.
4. АДР торгуются на фондовом рынке США. ГДР торгуются на международном фондовом рынке, но отдельно от фондового рынка США.
5. Рынок, связанный с ADR, — это рынок розничных инвесторов. Рынок, связанный с GDR, является институциональным рынком.
6. Валютой, связанной с АДР, является доллар США. Напротив, валютой, связанной с ГДР, является евро.
7. Известно, что ADR более сложна с юридической точки зрения. С другой стороны, ГДР, как известно, менее сложна по сравнению с АДР в юридическом плане.
8. Торговля АДР имеет доступ к компаниям, включенным в список NYSE. Торговля ГДР имеет доступ к компаниям, включенным в списки LSE и Euronext.
9. Стоимость ADR высока по сравнению с GDR. Напротив, стоимость GDR меньше по сравнению с ADR.
10. Переговоры по ADR могут быть сделаны только в стране Америки. Переговоры по ГДР можно вести по всему миру.

Заключение

Депозитарная расписка, или ДР, — один из самых популярных и удобных способов привлечения средств для торговли для любой компании. Хотя оба метода депозитарных расписок (ДР), то есть американские депозитарные расписки (АДР) и глобальные депозитарные расписки (ГДР), имеют свои преимущества, они также сопряжены с определенными рисками.

Некоторыми из основных рисков ADR и GDR могут быть низкий инфляционный риск компании-эмитента, любые политические или юридические риски или любой валютный риск.

Таким образом, чрезвычайно важно разобраться в обоих типах депозитарных расписок, прежде чем приступать к процедуре их сбора средств.

Рекомендации

1. https://www.sciencedirect.com/science/article/pii/S0927538X06000151
2. https://ideas.repec.org/p/fau/wpaper/wp092.html