Différence entre AMC et TER (avec tableau)

Le concept de détention de stocks et d'investissements offre des services complets de gestion de patrimoine et de conseil financier, qui aident à prendre des décisions intelligentes en matière de planification financière. AMC et TER sont des abréviations associées pour Actions et Investissements. Dans les deux cas, AMC et TER, plusieurs frais supplémentaires sont prélevés auprès des investisseurs et des actionnaires. Les deux abréviations ont leurs caractéristiques distinctes. Il fait référence aux coûts, notamment aux charges de stock, aux dépenses, aux charges de retraite, etc.

AMC contre TER

La principale différence entre AMC et TER est que l’AMC représente une composante mineure des frais et charges globaux et une goutte d’eau dans l’océan par rapport à ce que les actionnaires doivent apporter. En revanche, TER offre une vue globale de la performance et de la rentabilité d'un fonds.

L'un des aspects des coûts globaux d'un fonds commun de placement est les frais de gestion annuels. L'AMC est une commission facturée par une banque commerciale ou ses agents qui gèrent les comptes d'investissement des investisseurs individuels. C’est un gestionnaire de placements, un courtier en valeurs mobilières ou un gestionnaire de patrimoine qui perçoit ces frais. Les frais de gestion annuels varient de 5% à 1.5%, en fonction du montant de l'actif et de la qualité ou de la valeur du conseil apporté au client.

Lorsqu'on compare des fonds, le TER est la dépense à surveiller. Il s'agit d'une mesure approuvée par la FSA qui fournit une vue plus réaliste des dépenses opérationnelles annuelles qui étouffent les performances de votre investissement. Plus le TER est bas, mieux c'est, même si un TER de 0.27 % sur un fonds tracker d'actions britanniques est difficile à égaler, alors que, sur un fonds similaire, un TER de 1 % équivaut à un vol à la lumière du jour avec des avantages supplémentaires.

Le TER associé à un fonds géré plus activement est plus élevé. En revanche, un fonds automatisé ou passif a des dépenses de fonctionnement très réduites, ce qui se traduit par un TER inférieur.

Tableau de comparaison entre AMC et TER

Qu'est-ce qu'AMC ?

AMC signifie Frais de gestion annuels. Il s'agit des frais d'entretien qu'un investisseur doit payer pour ses investissements et ses actions. Chaque mois, une somme d'argent est versée au financement de l'individu, et elle est ensuite incluse dans le ratio des dépenses totales à la fin de l'année. L'AMC est une charge obligatoire qui doit être payée. Elle est versée à l'institution et à la personne qui a orchestré l'arnaque en tant que courtier des fonds. De plus, l’AMC est une composante cruciale du TER.

Il est crucial de suivre chaque élément de l’investissement de l’investisseur. En conséquence, AMC impose des frais fixes spécifiés. En tant qu'AMC, aucun frais supplémentaire ne peut être déduit ou ajouté et elle a un tarif fixe. L'AMC est parfois appelée une obligation d'investissement, enregistrée dans les livres.

Bien que cette AMC soit l’une des plus petites composantes de l’investissement, elle constitue en même temps un coût obligatoire qui doit être payé. Une formule particulière peut également être utilisée pour calculer les frais AMC. L'AMC peut être calculée en multipliant le pourcentage par le total des actifs/valeur.

Qu'est-ce que le TER ?

TER signifie Total Expenditure Ratio. Le ratio des dépenses totales (TER) indique les frais de fonctionnement d'un fonds commun de placement concernant son actif. Il s'agit d'une mesure de l'efficacité des opérations d'un fonds. Après avoir examiné les coûts, les investisseurs examinent le ratio des frais pour décider si un fonds leur convient. Le « taux de dépenses net » ou « taux de dépenses après remboursement » est un autre nom du TER.

Les différentes charges d'exploitation incluses dans le TER sont :

• Frais de gestion annuels
• Les frais juridiques
• Taxes administratives
• Honoraires d'audit
• Frais de commercialisation
• Jetons de présence
• Frais réglementaires

Le TER est conçu pour refléter l’ensemble des frais de détention d’un fonds d’investissement. Toutefois, certains frais peuvent être exclus du TER, notamment ceux effectués en une seule fois ou auprès de fonds d'investissement. Les commissions, les frais de courtage, les droits de transfert de titres et les frais annuels de conseiller en font partie.

Le TER est facilement calculé en divisant le coût total par le total des actifs pour une année donnée.

Différence principale entre AMC et TER

1. AMC fait référence aux frais facturés aux investisseurs pour la gestion de leurs actifs et de leurs avoirs en actions. Le TER, en revanche, est le ratio utilisé pour calculer le coût total des dépenses.
2. L'acronyme AMC signifie Charge Annuelle de Gestion. L'acronyme TER, quant à lui, signifie Total Expense Ratio.
3. Bien que l'AMC soit investie mensuellement, elle est calculée chaque année. TER, quant à lui, fait référence aux dépenses qui sont déterminées annuellement après que tous les coûts ont été pris en compte.
4. L'organisme ou les personnes qui gèrent les investissements facturent l'AMC. En revanche, le TER est un coût imposé annuellement aux investisseurs.
5. AMC est en charge d'un aspect crucial de TER. Le TER, en revanche, n’est qu’une mesure et donc une composante importante des dépenses d’investissement.
6. L'AMC est une redevance payée pour administrer le TER ainsi que d'autres coûts. A l’inverse, le TER est le ratio global déterminé à partir de l’ensemble des charges annuelles confondues.
7. L'AMC est soumise à une redevance fixe. Le ratio TER, quant à lui, est déterminé par les coûts globaux. Par conséquent, il fluctue dans le temps.
8. L'AMC est parfois appelée une obligation d'investissement, enregistrée dans les livres. À l’inverse, TER n’est jamais inclus dans aucun enregistrement, tel que des relevés ou des reçus.
9. AMC est l'un des plus petits composants d'un portefeuille. Le TER, en revanche, est un élément essentiel de tout investissement.
10. L'AMC est facilement calculé en multipliant le pourcentage par le total des actifs/valeur. Le TER, en revanche, est facilement calculé en divisant le coût total d'une année par l'ensemble de ses actifs.

Conclusion

Ces deux acronymes sont fréquemment utilisés dans les fonds communs de placement et sont toujours considérés comme des éléments clés de l'investissement. Les investisseurs préfèrent le ratio des frais totaux aux frais de gestion annuels, car il s'agit d'un chiffre plus précis.

Comparé aux autres types, le ratio de dépenses global offre une vue plus complète et l’AMC ne constitue qu’une composante des dépenses totales. Contrairement aux frais de gestion annuels, le ratio des dépenses totales n'est divulgué dans aucun relevé ou dossier.

Ils utilisent tous deux des méthodes de calcul distinctes. L'AMC a un taux fixe, mais le TER n'a pas de taux fixe et change en fonction de l'investissement et de l'investisseur.

Le TER est un mécanisme permettant de couvrir les frais de fonctionnement annuels d'un certain fonds. Il regroupe toutes les dépenses connues liées au fonctionnement du fonds en un seul chiffre, exprimé en pourcentage, et tire sa base de ses actifs. Cela implique que le montant délivré sous forme de TER dépend de la performance du fonds.

Bibliographie

1. https://www.theia.org/sites/default/files/2019-05/20120504-imastatisticsseriespaper3.pdf
2. https://ieeexplore.ieee.org/abstract/document/1638788/
3. https://apps.dtic.mil/sti/citations/ADA197926