الفرق بين AMC و TER (مع الجدول)

يقدم مفهوم الاحتفاظ بالأسهم والاستثمارات خدمات شاملة لإدارة الثروات والاستشارات المالية، مما يساعد الشخص على اتخاذ قرارات التخطيط المالي الذكية. AMC وTER هما اختصاران مرتبطان بالأسهم والاستثمارات. في كلتا الحالتين، AMC وTER، يتم فرض رسوم إضافية عديدة على المستثمرين والمساهمين. كلا الاختصارين لهما خصائصهما المميزة. ويشير إلى التكاليف، بما في ذلك رسوم المخزون، والنفقات، ورسوم المعاشات التقاعدية، وما إلى ذلك.

AMC مقابل TER

يتمثل الاختلاف الرئيسي بين AMC وTER في أن AMC يعد مكونًا ثانويًا في الرسوم والمصاريف الإجمالية وهو انخفاض في الدلو مقارنة بما يجب على المساهمين المساهمة به. وفي المقابل، يوفر TER رؤية شاملة لأداء الصندوق وربحيته.

أحد جوانب التكاليف الإجمالية لصندوق الاستثمار المشترك هو رسوم الإدارة السنوية. إن AMC عبارة عن رسوم يتقاضاها البنك التجاري أو وكلاؤه الذين يتعاملون مع حسابات الاستثمار الخاصة بالمستثمرين الأفراد. مدير الاستثمار أو سمسار الأوراق المالية أو مدير الثروات هو الذي يجمع هذه الرسوم. تتراوح رسوم الإدارة السنوية من 5% إلى 1.5%، اعتمادًا على حجم الأصل وجودة أو قيمة المشورة المقدمة للعميل.

عند مقارنة الأموال، فإن TER هو الإنفاق الذي يجب مراقبته. إنه مقياس معتمد من هيئة الخدمات المالية (FSA) يوفر رؤية أكثر واقعية للنفقات التشغيلية السنوية التي تخنق أداء استثمارك. كلما انخفض معدل سعر الصرف، كان ذلك أفضل، على الرغم من أنه من الصعب مطابقة معدل سعر الصرف بنسبة 0.27% في صندوق تعقب الأسهم في المملكة المتحدة، في حين أنه في صندوق مماثل، فإن معدل سعر الصرف بنسبة 1% يشبه سرقة في وضح النهار مع فوائد إضافية.

إن معدل الربحية المرتبط بصندوق تتم إدارته بشكل أكثر نشاطًا يكون أكبر. من ناحية أخرى، فإن الصندوق الآلي أو السلبي لديه نفقات تشغيل أقل بكثير، وهو ما يترجم إلى معدل TER أقل.

جدول المقارنة بين AMC و TER

ما هو AMC؟

AMC لتقف علي رسوم الإدارة السنوية. إنها رسوم الصيانة التي يجب على المستثمر دفعها مقابل استثماراته وممتلكاته من الأسهم. يتم كل شهر المساهمة بمبلغ من المال في تمويل الفرد، ويتم إدراجه لاحقًا في نسبة النفقات الإجمالية في نهاية العام. AMC هي رسوم إلزامية يجب دفعها. ويتم دفعها للمؤسسة والفرد الذي قام بتنظيم عملية الاحتيال بصفته وسيطًا للأموال. بالإضافة إلى ذلك، يعد AMC عنصرًا حاسمًا في TER.

من المهم جدًا متابعة كل عنصر من عناصر استثمار المستثمر. ونتيجة لذلك، لدى AMC رسوم ثابتة محددة. باعتبارها AMC، لا يجوز خصم أو إضافة أي تكاليف إضافية، ولها معدل محدد. يُطلق على AMC أحيانًا اسم التزام الاستثمار المسجل في الدفاتر.

على الرغم من أن AMC هي واحدة من أصغر مكونات الاستثمار، إلا أنها في الوقت نفسه تكلفة إلزامية يجب دفعها. يمكن أيضًا استخدام صيغة معينة لحساب رسوم AMC. يمكن حساب AMC بضرب النسبة المئوية بإجمالي الأصول / القيمة.

ما هو TER؟

يعنيTER نسبة الإنفاق الإجمالي. تشير نسبة إجمالي الإنفاق (TER) إلى التكاليف الجارية لصندوق الاستثمار المشترك فيما يتعلق بأصوله. إنه مقياس لمدى كفاءة عمليات الصندوق. بعد النظر في التكاليف، ينظر المستثمرون إلى نسبة النفقات لتحديد ما إذا كان الصندوق يناسبهم. "نسبة صافي المصروفات" أو "نسبة المصروفات بعد السداد" هي اسم آخر لـ TER.

مصاريف التشغيل المختلفة المدرجة في TER هي:

• رسوم الإدارة السنوية
• الرسوم القانونية
• الرسوم الإدارية
• أتعاب المراجعة
• رسوم التسويق
• أتعاب أعضاء مجلس الإدارة
• الرسوم التنظيمية

تم تصميم TER ليعكس جميع تكاليف الاحتفاظ بصندوق استثماري. ومع ذلك، قد يتم استبعاد بعض الرسوم من سعر الفائدة، خاصة تلك التي تتم مرة واحدة فقط أو مع صناديق الاستثمار. ومن بينها العمولات ورسوم الوساطة وضريبة نقل الأوراق المالية ورسوم المستشار السنوية.

يتم حساب TER بسهولة عن طريق قسمة التكلفة الإجمالية على إجمالي الأصول لسنة معينة.

الفرق الرئيسي بين AMC و TER

1. يشير AMC إلى الرسوم المفروضة على المستثمرين لإدارة أصولهم وممتلكاتهم. من ناحية أخرى ، TER هي النسبة المستخدمة لحساب إجمالي مصروفات التكلفة.
2. يشير الاختصار AMC إلى رسوم الإدارة السنوية. من ناحية أخرى ، يشير الاختصار TER إلى إجمالي نسبة المصاريف.
3. على الرغم من أن AMC يتم استثماره شهريًا، إلا أنه يتم حسابه سنويًا. من ناحية أخرى، يشير TER إلى النفقات التي يتم تحديدها سنويًا بعد حساب جميع التكاليف.
4. المنظمة أو الأشخاص الذين يديرون الاستثمارات يتقاضون رسوم AMC. من ناحية أخرى، TER هي التكلفة المفروضة على المستثمرين سنويا.
5. AMC مسؤولة عن جانب حاسم من TER. من ناحية أخرى، يعد TER مجرد قياس، وبالتالي فهو عنصر مهم في الإنفاق الاستثماري.
6. AMC عبارة عن رسم يتم دفعه لإدارة TER بالإضافة إلى التكاليف الأخرى. وعلى العكس من ذلك، فإن TER هي النسبة الإجمالية التي يتم تحديدها من جميع الرسوم السنوية مجتمعة.
7. AMC تخضع لرسوم محددة. من ناحية أخرى ، يتم تحديد نسبة TER من خلال التكاليف الإجمالية. نتيجة لذلك ، فإنه يتقلب بمرور الوقت.
8. يُطلق على AMC أحيانًا اسم التزام الاستثمار المسجل في الدفاتر. وعلى العكس من ذلك، لا يتم تضمين TER أبدًا في أي سجل، مثل البيانات أو الإيصالات.
9. AMC هي واحدة من أصغر المكونات في المحفظة. من ناحية أخرى ، يعد TER مكونًا مهمًا في كل استثمار.
10. يتم حساب AMC بسهولة بضرب النسبة المئوية في إجمالي الأصول / القيمة. من ناحية أخرى ، يتم حساب TER بسهولة عن طريق قسمة التكلفة الإجمالية لسنة على أصولها بالكامل.

وفي الختام

يتم استخدام هذين الاختصارين بشكل متكرر في الصناديق المشتركة ويُنظر إليهما دائمًا على أنهما مكونان أساسيان للاستثمار. يفضل المستثمرون نسبة المصروفات الإجمالية على رسوم الإدارة السنوية لأنها رقم أكثر دقة.

بالمقارنة مع الأنواع الأخرى، توفر نسبة الإنفاق الإجمالية رؤية أكثر اكتمالا، ولا تعد نسبة الإنفاق على الأصول سوى عنصر واحد من إجمالي النفقات. وعلى عكس الرسوم الإدارية السنوية، لا يتم الكشف عن نسبة إجمالي النفقات في أي بيان أو سجل.

كلاهما يستخدم طرق مميزة للحساب. لدى AMC سعر محدد ، لكن TER ليس له معدل محدد والتغييرات بناءً على الاستثمار والمستثمر.

إن TER هي آلية لتغطية تكاليف التشغيل السنوية لصندوق معين. فهو يجمع جميع النفقات المعروفة المتعلقة بتشغيل الصندوق في رقم واحد، معبرا عنه كنسبة مئوية، ويستمد قاعدته من أصوله. وهذا يعني أن المبلغ الذي يتم تسليمه كسعر صرف نهائي مشروط بأداء الصندوق.

مراجع حسابات

1. https://www.theia.org/sites/default/files/2019-05/20120504-imastatisticsseriespaper3.pdf
2. https://ieeexplore.ieee.org/abstract/document/1638788/
3. https://apps.dtic.mil/sti/citations/ADA197926