Diferença entre AMC e TER (com tabela)

O conceito de participação acionária e investimentos oferece serviços abrangentes de gestão de patrimônio e consultoria financeira, que auxiliam na tomada de decisões inteligentes de planejamento financeiro. AMC e TER são abreviaturas relacionadas para Ações e Investimentos. Em ambos os casos, AMC e TER, várias outras taxas são cobradas de investidores e acionistas. Ambas as abreviaturas têm características distintas. Refere-se aos custos, incluindo encargos com ações, despesas, encargos com pensões, etc.

AMC x TER

A principal diferença entre AMC e TER é que AMC é um componente menor das taxas e encargos globais e uma gota no oceano em comparação com o que os acionistas têm de contribuir. Em contraste, o TER proporciona uma visão abrangente do desempenho e da rentabilidade de um fundo.

Um dos aspectos dos custos gerais de um fundo mútuo é a taxa de administração anual. A AMC é uma taxa cobrada por um banco comercial ou seus agentes que administram contas de investimento de investidores individuais. Um gestor de investimentos, corretor da bolsa ou gestor de patrimônio é quem cobra essa taxa. A taxa de gestão anual varia entre 5% e 1.5%, dependendo do valor do ativo e da qualidade ou valor da assessoria prestada ao cliente.

Na comparação de fundos, o TER é a despesa a observar. É uma métrica aprovada pela FSA que fornece uma visão mais realista das despesas operacionais anuais que reprimem o desempenho do seu investimento. Quanto mais baixo for o TER, melhor, embora seja difícil igualar um TER de 0.27% num fundo de acompanhamento de ações do Reino Unido, ao passo que, num fundo semelhante, um TER de 1% é como um roubo à luz do dia com efeitos adicionais.

O TER associado a um fundo gerido de forma mais ativa é maior. Por outro lado, um fundo automatizado ou passivo tem despesas operacionais muito reduzidas, o que se traduz num TER mais baixo.

Tabela de comparação entre AMC e TER

O que é AMC?

AMC significa Taxas Anuais de Gestão. É a taxa de manutenção que um investidor tem que pagar pelos seus investimentos e participações acionárias. Mensalmente, uma quantia em dinheiro é contribuída para o financiamento da pessoa física, sendo posteriormente incluída no Índice de Despesas Totais no final do ano. O AMC é uma taxa obrigatória que deve ser paga. Ele é pago à instituição e ao indivíduo que orquestrou o golpe como corretor dos fundos. Além disso, o AMC é um componente crucial do TER.

É crucial acompanhar todos os elementos do investimento do investidor. Como resultado, a AMC tem uma taxa fixa específica. Como AMC, nenhum custo extra pode ser deduzido ou adicionado e tem uma taxa definida. AMC às vezes é chamada de obrigação de investimento, registrada nos livros.

Embora esse AMC seja um dos menores componentes do investimento, é, ao mesmo tempo, um custo obrigatório que deve ser pago. Uma fórmula específica também pode ser usada para calcular a taxa AMC. O AMC pode ser calculado multiplicando a porcentagem pelo total de ativos/valor.

O que é TER?

TER significa Taxa de despesas totais. O rácio de despesas totais (TER) indica os custos de funcionamento de um fundo mútuo relativos aos seus ativos. É uma métrica da eficiência das operações de um fundo. Depois de considerar os custos, os investidores analisam o índice de despesas para decidir se um fundo lhes é adequado. O “índice de despesas líquidas” ou “índice de despesas após reembolso” é outro nome para TER.

As várias despesas operacionais incluídas no TER são:

• Taxa anual de gerenciamento
• Taxas legais
• Taxas administrativas
• Taxas de auditoria
• Taxas de marketing
• Honorários dos diretores
• Taxas regulatórias

O TER foi concebido para refletir todos os custos de manutenção de um fundo de investimento. No entanto, alguns encargos podem ser excluídos do TER, nomeadamente os efetuados uma única vez ou com fundos de investimento. Comissões, taxas de corretagem, imposto sobre transferência de títulos e honorários anuais de consultoria estão entre eles.

O TER é facilmente calculado dividindo o custo total pelo total de ativos para um determinado ano.

Diferença principal entre AMC e TER

1. AMC refere-se às taxas cobradas dos investidores pela administração de seus ativos e participações acionárias. O TER, por outro lado, é a proporção usada para calcular a despesa de custo total.
2. A sigla AMC significa taxa anual de gerenciamento. A sigla TER, por outro lado, significa Total Expense Ratio.
3. Embora o AMC seja investido mensalmente, ele é calculado anualmente. Já o TER refere-se às despesas que são apuradas anualmente após a contabilização de todos os custos.
4. A organização ou as pessoas que administram os investimentos cobram o AMC. Por outro lado, o TER é um custo imposto anualmente aos investidores.
5. AMC é responsável por um aspecto crucial do TER. A TER, por outro lado, é apenas uma medida e, portanto, uma componente significativa das despesas de investimento.
6. O AMC é uma taxa paga para administrar o TER, bem como outros custos. Por outro lado, TER é o rácio global determinado a partir de todos os encargos anuais combinados.
7. O AMC está sujeito a uma taxa fixa. O rácio TER, por outro lado, é determinado pelos custos globais. Como resultado, ele flutua ao longo do tempo.
8. AMC às vezes é chamada de obrigação de investimento, registrada nos livros. Por outro lado, o TER nunca é incluído em nenhum registro, como extratos ou recibos.
9. O AMC é um dos menores componentes de um portfólio. O TER, por outro lado, é um componente crítico de todo investimento.
10. O AMC é facilmente calculado multiplicando a porcentagem pelo total de ativos/valor. O TER, por outro lado, é facilmente calculado dividindo-se o custo total de um ano por todos os seus ativos.

Conclusão

Esses dois acrônimos são frequentemente usados ​​em fundos mútuos e são sempre considerados componentes-chave do investimento. Os investidores preferem o índice de despesas totais em vez da taxa de administração anual porque é um valor mais preciso.

Em comparação com os outros tipos, o rácio global das despesas proporciona uma visão mais completa e o AMC é apenas um componente das despesas totais. Ao contrário da taxa de administração anual, o índice de despesas totais não é divulgado em nenhum extrato ou registro.

Ambos usam formas distintas de cálculo. O AMC tem taxa fixa, mas o TER não tem taxa fixa e varia de acordo com o investimento e o investidor.

O TER é um mecanismo para cobrir os custos operacionais anuais de um determinado fundo. Combina todas as despesas conhecidas relacionadas ao funcionamento do fundo em um único número, expresso em porcentagem, e tem como base seus ativos. Isto implica que o montante entregue como TER depende do desempenho do fundo.

Referências

1. https://www.theia.org/sites/default/files/2019-05/20120504-imastatisticsseriespaper3.pdf
2. https://ieeexplore.ieee.org/abstract/document/1638788/
3. https://apps.dtic.mil/sti/citations/ADA197926