Diferencia entre AMC y TER (con tabla)

El concepto de tenencia de acciones e inversiones ofrece servicios integrales de gestión patrimonial y asesoramiento financiero, que ayudan a tomar decisiones inteligentes de planificación financiera. AMC y TER son abreviaturas relacionadas de Acciones e Inversiones. En ambos casos, AMC y TER, se cobran varias tarifas más a los inversores y accionistas. Ambas abreviaturas tienen sus características distintas. Se refiere a los costos, incluidos cargos por acciones, gastos, cargos por pensiones, etc.

AMC frente a TER

La principal diferencia entre AMC y TER es que AMC es un componente menor de las tarifas y cargos generales y una gota en el océano en comparación con lo que los accionistas tienen que aportar. Por el contrario, TER proporciona una visión integral del rendimiento y la rentabilidad de un fondo.

Uno de los aspectos de los costos generales de un fondo mutuo es la tarifa de administración anual. El AMC es una tarifa cobrada por un banco comercial o sus agentes que manejan las cuentas de inversión de inversionistas individuales. Un administrador de inversiones, corredor de bolsa o administrador patrimonial es quien cobra esta tarifa. El cargo de gestión anual oscila entre el 5% y el 1.5%, dependiendo del importe del activo y de la calidad o valor del asesoramiento prestado al cliente.

Al comparar fondos, el TER es el gasto a vigilar. Es una métrica aprobada por la FSA que proporciona una visión más realista de los gastos operativos anuales que sofocan el rendimiento de su inversión. Cuanto más bajo sea el TER, mejor, aunque un TER del 0.27 por ciento en un fondo de seguimiento de acciones del Reino Unido es difícil de igualar, mientras que, en un fondo similar, un TER del 1 por ciento es como un robo con ventajas adicionales.

El TER asociado con un fondo administrado más activamente es mayor. Por otro lado, un fondo automatizado o pasivo tiene gastos operativos muy reducidos, lo que se traduce en un TER más bajo.

Tabla comparativa entre AMC y TER

¿Qué es AMC?

AMC significa Cargos de gestión anuales. Es el cargo de mantenimiento que un inversor debe pagar por sus inversiones y tenencias de acciones. Cada mes, se aporta una suma de dinero a la financiación del individuo, que luego se incluye en el Índice de Gastos Totales al final del año. El AMC es un cargo obligatorio que se debe pagar. Se paga a la institución y al individuo que orquestó la estafa como corredor de los fondos. Además, AMC es un componente crucial de TER.

Es fundamental realizar un seguimiento de cada elemento de la inversión del inversor. Como resultado, AMC tiene una tarifa fija específica. Como AMC no se pueden deducir ni añadir costes extras y tiene una tarifa fija. A la AMC a veces se le denomina obligación de inversión y se registra en los libros.

Aunque ese AMC es uno de los componentes más pequeños de la inversión, es al mismo tiempo un costo obligatorio que debe pagarse. También se puede utilizar una fórmula particular para calcular la tarifa de AMC. El AMC se puede calcular multiplicando el porcentaje por los activos/valor totales.

¿Qué es TER?

TER significa Índice de gasto total. El índice de gasto total (TER) indica los costos de funcionamiento de un fondo mutuo en relación con sus activos. Es una métrica de cuán eficientes son las operaciones de un fondo. Después de considerar los costos, los inversores analizan el índice de gastos para decidir si un fondo se adapta a sus necesidades. El “índice de gastos netos” o “índice de gastos después del reembolso” es otro nombre para TER.

Los distintos gastos de explotación incluidos en TER son:

• Cargo de gestión anual
• Honorarios de abogados
• Cuotas administrativas
• Honorarios de auditoría
• Tarifas de marketing
• Honorarios de los directores
• Tasas regulatorias

El TER está diseñado para reflejar todos los costos de mantener un fondo de inversión. Sin embargo, algunos cargos podrán quedar excluidos del TER, particularmente los realizados una sola vez o con fondos de inversión. Entre ellos se encuentran las comisiones, los honorarios de corretaje, el impuesto a la transferencia de valores y los honorarios anuales de los asesores.

El TER se calcula fácilmente dividiendo el costo total por los activos totales para un año determinado.

Diferencia principal entre AMC y TER

1. AMC se refiere a las tarifas cobradas a los inversores por administrar sus activos y tenencias de acciones. TER, por otro lado, es la relación que se utiliza para calcular el gasto de costo total.
2. El acrónimo AMC significa Cargo de gestión anual. El acrónimo TER, por otro lado, significa Total Expense Ratio.
3. Aunque el AMC se invierte mensualmente, se calcula anualmente. TER, por otro lado, se refiere a los gastos que se determinan anualmente después de contabilizar todos los costos.
4. La organización o las personas que administran las inversiones cobran el AMC. Por otro lado, el TER es un costo que se impone a los inversores anualmente.
5. AMC está a cargo de un aspecto crucial de TER. El TER, por otra parte, es sólo una medida y, por tanto, un componente importante del gasto de inversión.
6. El AMC es una tarifa que se paga para administrar el TER y otros costos. Por el contrario, TER es el ratio global determinado a partir de todos los cargos anuales combinados.
7. AMC está sujeto a una tarifa fija. La relación TER, por otro lado, está determinada por los costos generales. Como resultado, fluctúa con el tiempo.
8. A la AMC a veces se le denomina obligación de inversión y se registra en los libros. Por el contrario, TER nunca se incluye en ningún registro, como extractos o recibos.
9. AMC es uno de los componentes más pequeños de una cartera. TER, por otro lado, es un componente crítico de cada inversión.
10. El AMC se calcula fácilmente multiplicando el porcentaje por el valor/activos totales. TER, por otro lado, se calcula fácilmente dividiendo el costo total de un año por todos sus activos.

Conclusión

Estos dos acrónimos se usan con frecuencia en fondos mutuos y siempre se consideran componentes clave de la inversión. Los inversores prefieren el índice de gastos totales a la tarifa de administración anual porque es una cifra más precisa.

En comparación con los otros tipos, el índice de gastos generales proporciona una visión más completa y el AMC es sólo un componente de los gastos totales. A diferencia de la tarifa de gestión anual, el índice de gastos totales no se revela en ningún estado de cuenta o registro.

Ambos usan formas distintas de calcular. El AMC tiene una tasa fija, pero el TER no tiene una tasa fija y cambia en función de la inversión y el inversor.

El TER es un mecanismo para cubrir los costos operativos anuales de un determinado fondo. Combina todos los gastos conocidos relacionados con el funcionamiento del fondo en un solo número, expresado como porcentaje, y obtiene su base de sus activos. Esto implica que el monto entregado como TER depende del desempeño del fondo.

Referencias

1. https://www.theia.org/sites/default/files/2019-05/20120504-imastatisticsseriespaper3.pdf
2. https://ieeexplore.ieee.org/abstract/document/1638788/
3. https://apps.dtic.mil/sti/citations/ADA197926